چنان چه همه بازارهای مالی به طور هم زمان سقوط کنند، آن گاه قیمت بازار دارایی ها ممکن است به اندازه ای کاهش یابد که ارزش کل پرتفوی به لحاظ تئوریک تا حد صفر هم تنزل یابد. شکل زیر که نمایی به عنوان تفاوت احتمالی بین ارزش جاری و مورد انتظار دارایی است به درک […]
چنان چه همه بازارهای مالی به طور هم زمان سقوط کنند، آن گاه قیمت بازار دارایی ها ممکن است به اندازه ای کاهش یابد که ارزش کل پرتفوی به لحاظ تئوریک تا حد صفر هم تنزل یابد. شکل زیر که نمایی به عنوان تفاوت احتمالی بین ارزش جاری و مورد انتظار دارایی است به درک […]
خط مشی سرمایه گذاری[۳۲]در این مرحله به تعیین اهداف و میزان ثروت قابل سرمایه گذاری و شناسایی گونه های بالقوه دارایی های مالی به منظور قرار دادن در سبد سرمایه گذاری پرداخته می شود . اهداف سرمایه گذاری را باید براساس ریسک و بازده بیان کرد و شناسا یی دارایی های مالی تشکیل دهنده سبد […]
Ritd و Vitd, به ترتیب، برابر با بازده و حجم ریالی )به میلیون) در روزd از ماه t هستند.به اعتقاد آچاریا و پدرسون در صورت استفاده از ILLIQ با دو مشکل مواجه خواهیم بود:ابتدا در این معیار، تأثیر متغیر کلانی مانند سطح عمومی قیمتها (تورم) در نظر گرفته نشده است. به عنوان مثال، اگر حجم معامله […]
خط مشی سرمایه گذاری[۳۲]در این مرحله به تعیین اهداف و میزان ثروت قابل سرمایه گذاری و شناسایی گونه های بالقوه دارایی های مالی به منظور قرار دادن در سبد سرمایه گذاری پرداخته می شود . اهداف سرمایه گذاری را باید براساس ریسک و بازده بیان کرد و شناسا یی دارایی های مالی تشکیل دهنده سبد […]
Βim== نمادi بیانگر دارایی ،m بیانگر شاخص بازار و نمادµ نشان دهنده‌ی میانگین بازدهی می باشد. E(Ri,t) : بازده مورد انتظار E(Ri,t)=Rf+ معیارهای ریسک نامطلوب: مطابق تعریف سنتی ریسک و استفاده از واریانس به عنوان معیار ر یسک، درمحاسبه ی بتای معمولی از تمامی داده های مربوط به بازدهی استفاده می شود. ولی درمحاسبه ی […]
گواهی سپرده غیرقابل معامله[۱۸]: این اوراق بوسیله بانکهای تجاری و دیگر سازمانهای مالی منتشر میشوند و دارای سررسیدهای مختلفی هستند که همزمان با افزایش سررسید نرخ بهره آن نیز افزایش می‌یابد. حسابهای پس‌انداز بازار پول[۱۹]: این اسناد دارای سقف نرخ بهره نبوده و نرخ بهره آن با نرخ رقابتی بازار پول تنظیم می‌گردد و تا […]
۲-۴-۶-۹ ارزیابی فرصت های سرمایه‌گذاری پس از برآورد و ارزیابی جریانات نقدی، لازم است به منظور تصمیم‌گیری درباره رد یا قبول فرصتهای سرمایه‌گذاری، آنها مورد ارزیابی قرار گیرند. ارزیابی فرصتهای سرمایه‌گذاری غالباً توسط کارشناسان و متخصصین مالی صورت می‌گیرد.افرادی که فرصتهای سرمایه‌گذاری را ارزیابی می‌کنند می‌بایست افرادی صادق و مستقل باشند و دیدگاههای شخصی و […]